In der aktuellen Niedrigzinsphase der EZB gilt: Sichere Anlageformen werden so gering verzinst, dass der Zinsgewinn meist unterhalb der Inflation liegt. Besser verzinste Geldanlagen sind allerdings immer mit Risiken verbunden. Festgeld ist daher als Alternative zu auf dem Girokonto oder im Safe deponiertes Kapital zu verstehen, wo es überhaupt keine Verzinsung gäbe. In allen anderen Fällen gibt es lukrativere Anlageformen als Festgeld.

Neben der sehr geringen Verzinsung ist es bei Festgeld nicht oder nur gegen hohe Kosten möglich, während der vereinbarten Laufzeit an das angelegte Geld zu kommen. Häufig bekommt man dabei auch nach Jahren weniger Geld heraus, als man ursprünglich eingezahlt hat. Daher ist es sinnvoll, nicht zu viel Vermögen in Form von Festgeld zu binden.

Generell kann die Bank selbst festlegen, welche Formen der Sonderkündigung sie bei Festgeldverträgen zulässt. Nur einige wenige Fälle sind gesetzlich geregelt, in denen die Bank eine Sonderkündigung zulassen muss.

Dies gilt beim Tod des Kontoinhabers, aber auch bei der drohenden Insolvenz des Kreditinstituts. Außerdem kann der Vertrag aufgelöst werden, wenn der Anleger andernfalls ALG II („Hartz IV“) beantragen müsste.

Es gibt allerdings keine gesetzliche Regelung darüber, ob und in welcher Höhe das Institut für die Auflösung eines Festgeld Vertrages Gebühren erheben darf.

Beim Abschluss eines Festgeldvertrages wird neben der Zinshöhe auch die Laufzeit festgeschrieben, die meistens zwischen 30 Tagen und 10 Jahren beträgt. Zum Ende der Laufzeit hat der Anleger das Recht, sich das gesparte Geld auszahlen zu lassen. In einigen Verträgen gilt allerdings eine automatische Verlängerung der Laufzeit als vereinbart, sofern der Anleger den Festgeld Vertrag nicht fristgerecht kündigt.